博通（Broadcom）9日股價大漲8.78%，收在319.48美元。截至6日的一個月內，博通股價重挫約22%，目前距52週高點仍有約35%差距；但公司替Google、Anthropic等客戶打造的客製化AI晶片需求強勁，上一季AI半導體營收年增221%，是輝達GPU之外，另一條成長最快的AI晶片路線。
上季AI營收167億美元 年增221%
博通9月2日公布截至8月2日的2026會計年度第3季財報，營收296億美元，年增86%；AI半導體營收167億美元，年增221%。公司預估第4季營收約348億美元，其中AI半導體營收217億美元，年增236%。
執行長陳福陽（Hock Tan）表示，「客製化AI加速器與網通產品的需求持續非常強勁」。博通的AI營收主要來自兩塊：替大型雲端與AI公司設計的客製化晶片（XPU），以及在資料中心內串連大量晶片的網通晶片。
Anthropic明年將成最大XPU客戶
陳福陽在法說會上表示，Anthropic「有望在2027年成為我們最大的XPU客戶，並在2028年維持」。博通今年替Anthropic部署1GW的Google第7代TPU「Ironwood」算力，Anthropic明年預計再部署5GW的新一代TPU，2028年還有額外10GW的潛在需求。
Google也與博通擴大長期合作，陳福陽預期未來數年，每年交付給Google的TPU金額將達「數百億美元」。TPU是Google主導設計、由博通協助開發與量產的AI晶片，和輝達的通用GPU不同，主要針對特定AI運算與Google的資料中心架構優化。
毛利率下滑 股價一度跌逾4成
市場擔心的是獲利率。據美國財經網站24/7 Wall St.整理，博通預估第4季毛利率約73%，低於前一季的約75%，原因是毛利較低的XPU占營收比重提高。博通52週股價區間在289.77至495美元之間，低點距高點跌幅超過4成；截至6日，今年以來股價下跌約15%。
博通的客製化晶片主要由台積電代工，客戶AI投資規模持續擴大，台灣供應鏈同步受惠。博通將在12月公布第4季財報，AI營收能否達到217億美元的財測，以及毛利率下滑幅度，是股價能否續漲的關鍵。
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