輝達（Nvidia）陷入執行長風波，對手股價卻逆勢上漲。從11月6日收盤到10日盤中，輝達市值估計減少約3680億美元；同期超微（AMD）上漲18.56%、博通（Broadcom）上漲12.87%，兩家合計市值增加約3170億美元，相當於輝達損失的86%。市場開始重新評估，在AI晶片版圖中，誰最有機會分走輝達的市占。
輝達仍握8成市占 CUDA是護城河
根據TrendForce與IDC數據，輝達約占AI加速器市場8成，AMD不到7%；兩年前輝達一度高達87%。輝達的優勢不只在GPU，而是整套平台，包括網路、伺服器系統與CUDA軟體生態，客戶要轉換並不容易。
AMD、博通、Google各有切入點
AMD走CPU加GPU與開放軟體路線，已開始銷售以自家晶片打造的Helios伺服器機櫃，投資銀行Oppenheimer給予600美元目標價。博通則專攻客製化AI加速器與乙太網路，替大型科技公司打造專用晶片，例如OpenAI與博通合作的Jalapeño晶片。
Google則在11月推出TPU 8tx與TPU 8i MAX兩款新晶片，第八代TPU家族一年內推出4款。TPU通用性不如GPU，但在推論效能與成本上較有優勢。彭博行業研究指出，若輝達領導層不確定性促使客戶轉向較便宜的晶片，TPU銷售額可望在2027年超過500億美元。
雲端巨頭自研晶片 中國有華為
雲端業者也在降低對輝達的依賴：微軟推出Maia 300，亞馬遜AWS有Trainium，Meta有MTIA，Anthropic也在研發自家晶片。中國市場方面，華為在資料中心AI加速器的市占已升至約28%，輝達降至34%。不過，產業普遍認為，短期內仍沒有單一對手能全面取代輝達，比較可能的是在推論、客製化晶片等領域逐步分食。
